转，🔥干柴烈火——当前时点如何看煤炭反内卷下孕育的机会
一/#【为什么大涨】
网传国家能源局综合司发布关于组织开展煤矿生产情况核查促进煤炭供应平稳有序的通知，本次核查涉及山西/内蒙古/陕西/新疆等8省(区)，强化了供给管控预期。
二/#【后续怎么看】
1）#反内卷怎么看，与16-17年供给侧改革不同，当前经济环境从增量到存量，外围环境从全球化到逆全球化，导致产能过剩问题更普遍，并不限于钢铁/煤炭/电解铝等几个典型行业，所以反内卷必要性更强，具有划时代意义。
2）#为啥突然加速，16-17年供给侧改革背后有棚改货币化扩张总需求，承接了上游涨价，需求扩张下的供给管控深入人心。因此，5月以来中美缓和，7月以来稳增长预期增强，强化了本轮供给侧反内卷政策的市场信心。
3）#煤炭如何定位，基于产能利用率、库存、盈利等维度比较，煤炭尤其焦煤，在全市场行业比较中，经营压力更显著，反内卷有其必要性。
三/#【煤炭股票怎么做】
基于年内跌幅大、机构持仓低等角度，煤炭权益弹性理当显著。标的选择：焦煤>动力煤，焦煤#平煤、潞安、淮矿、山焦，动力煤#兖矿、晋控、山煤。
长期红利等价值标的，中煤能源，中国神华，陕西煤业，电投能源等