【国联策略，周思考】情绪亢奋
▍市场情绪依然强劲
阶段性缩量调整后，市场仍显韧性。各板块依然呈现快速轮动的状态。市场一致预期，至少在9月3号之前，依然乐观。
▍短期几个事件节点
主要包括：中美关税谈判的最终落地、中报业绩确认、大阅兵、联储降息。市场可交易的线索渐多，但不确定性仍大。
▍高频资金流和基本面数据的更新
[爆竹]资金流方面，最近基金发行、杠杆资金流入在边际加快，但与典型水牛市阶段相比，仍有距离。
[爆竹]【业绩预告】和最新的【高频基本面】看，短期内基本面偏弱。【中报预告】方面，今年中报预告披露率有所【下滑】，【预喜率】与2020年、2022年持平，处于历年较低水平。
高频PPI和PMI数据则继续下滑。当然，市场短期不care这些因素。
▍如何应对？
7月市场波动率并未显著放大，仍然处于历史较低区间。【质量＋低波/低估值】仍是较优选择。核心思路还是追求偏稳健的绝对收益，可攻可守。
[爆竹]中期内，可以重新关注产业生命周期中【出清期】的行业，未来的盈利弹性或逐步放大，目前包括【水泥】、【工程机械】、【生猪养殖】、【面板】等行业。